Применение ФНС статьи 54.1 в ходе мероприятий налогового контроля

Текущая редакция статьи 54.1 НК имеет много вопросов и являются юридически непроработанной нормой, что выявлено правоприменительной практикой, сформированной с 2018 года.

Часть первая НК была дополнена статьей 54.1 19 августа 2017 г. (Федеральный закон от 18 июля 2017 г. N 163-ФЗ). При этом, она не несет в себе какого-либо нового правового регулирования, не меняет объема прав и обязанностей налогоплательщика и не порождает новые налоговые правоотношения.

При этом у ФНС появились возможность, в зависимости от толкования ст. 54.1 НК, пренебрегать такими принципами налогообложения как:

• Принцип нейтральности НДС. Закрепление принципа нейтральности НДС преследовало цель невмешательства в развитие торговли и конкуренции среди предпринимателей.
• Недопустимость возложения на налогоплательщика ответственности за действия третьих лиц, являющихся самостоятельными налогоплательщиками.
• Не допущение объективного вменения. Согласно части 2 статьи 54 Конституции РФ никто не может нести ответственность за деяние, которое в момент его совершения не признавалось правонарушением. Если после совершения правонарушения ответственность за него устранена или смягчена, применяется новый закон.

Кроме того, в рассматриваемой норме не закреплено требование о том, что обязательным условием применения 54.1 НК является не уплата налогов в бюджет, что также приводит к злоупотреблениям со стороны ФНС. В большинстве практических ситуаций, неуплата налогов – это всего лишь элемент состава правонарушения, предусмотренного п. 1 ст. 54.1 НК РФ и подп. 1 п. 2 ст. 54.1 НК.

Еще один вопрос правоприменительной практики заключается в том, что должны или нет налоговые органы при проведении мероприятий налогового контроля выяснять на чьей стороне действовала т.н. «техническая» компания: на стороне покупателя или поставщика. И должны ли ФНС выявлять контролирующих ее лиц? Ведь в соответствии с п. 4 ст. 110 НК вина организации в совершении налогового правонарушения определяется в зависимости от вины ее должностных лиц либо ее представителей, действия (бездействие) которых обусловили совершение данного налогового правонарушения. Таким образом, должно быть установлено конкретное лицо, действия которого повлекли за собой неуплату налога в бюджет, то есть тот, кто контролировал или присвоил результаты деятельности «технической» компании. А это как раз, чаще всего и не происходит, и все ограничивается доказыванием притворности отношений с «технической» компанией.

Еще один открытый вопрос – «налоговая реконструкция». Постановление Пленума Высшего арбитражного суда N 53 предусматривало возможность налоговой реконструкции, и никто этих положений до настоящего времени не отменял. ФНС в своем письме от 16 августа 2017 г. № СА-4-7/16152@ подчеркнули, что при установлении налоговыми органами наличия в рамках заключенных налогоплательщиком сделок (операций) хотя бы одного из двух обстоятельств, определенных в п. 2 ст. 54.1 НК РФ, ему должно быть отказано в праве на учет понесенных расходов, а также заявления по ним к вычету (зачету) сумм НДС в полном объеме. Тем самым, фактически была опровергнута возможность применения «налоговой реконструкции», закрепленной в Постановлении Пленума ВАС РФ № 53.

Конституционный суд указал, что порядок осуществления налогового контроля с учетом ст. 54.1 Налогового кодекса РФ "не определяет по-новому объем прав и обязанностей налогоплательщиков при уплате налогов и сборов, а лишь конкретизирует механизм налогового контроля таким образом, чтобы поддерживался баланс частных и публичных интересов в процессе выявления незаконного уменьшения налогоплательщиком налоговой базы, и указывает на обстоятельства и условия, которые могут быть приняты во внимание налоговым органом при квалификации действий налогоплательщика как незаконных". 

13 декабря 2019 года Минфином России было выпущено Письмо № 01-03-11/97904 о соотношении применения ст. 54.1 НК РФ и расчетного метода, которое подтвердило позицию ФНС России, а именно – отрицание «налоговой реконструкции».

Несмотря на позицию ФНС, сформированная на сегодня судебного практика дает надежду на то, что в случаях применения ст. 54.1 НК «налоговую реконструкцию» будут применять.

Ключевыми аргументами являются (по материалам ТПП РФ XVI Всероссийского налогового форума – 2020 «Налоговая вакцинация экономики»):

• ст. 54.1 НК не устанавливает те последствия невыполнения указанных в ней требований, которые налоговые органы вменяют налогоплательщикам, запрет на проведение "налоговой реконструкции" налогового обязательства по налогу на прибыль путем установления расходной части расчетным путем на основании подп. 7 п. 1 ст. 31 НК РФ в рассматриваемой норме отсутствует;
• из ст. 54.1 НК РФ следует, что при формальном документообороте с заявленным контрагентом, но при фактическом исполнении обязательства третьим лицом при несоблюдении условий п. 2 ст. 54.1 НК РФ, установлен запрет на получение необоснованной налоговой выгоды налогоплательщиком именно по недостоверным (формальным) документам, что не освобождает налоговые органы от обязанности проверить – осуществлялись ли в действительности какие-либо хозяйственные операции под прикрытием формального документооборота, выявить их действительный экономический смысл и определить действительный размер соответствующих налоговых обязательств;

• налогоплательщик, не представивший налоговому органу на проверку никакие документы по совершенным сделкам, будет поставлен в лучшее положение по сравнению с налогоплательщиком, представившим документы, не соответствующие в полном объеме требованиям ст. 54.1 НК РФ, что противоречит принципам справедливости и правовой определенности;
• полное непринятие затрат при исчислении налога на прибыль в ситуации, когда факты поступления товара налогоплательщику и последующего использования товара в деятельности налогоплательщика не оспариваются, неизбежно влечет искажение реального размера налоговых обязательств по налогу на прибыль;
• введение ст. 54.1 НК РФ не сопровождалось изменением принципов правового регулирования в сфере налогообложения, введением дополнительных составов налоговых правонарушений и санкций, сужением полномочий налоговых органов;
• ст. 54.1 НК РФ должна применяться с учетом принципов налогового законодательства (ст. 3 НК РФ, ст. 57 Конституции Российской Федерации), в частности, налог должен иметь экономическое обоснование и не может быть произвольным;
• в обязанность налогового органа входит установление размера всех налоговых обязательств налогоплательщика за проверяемые периоды исходя из выводов, положенных в основу акта налоговой проверки, и являющихся основанием для вынесения решения о доначислении соответствующих сумм налогов (ст. 82, ст. 89 НК РФ);
• преемственность правоприменительной практики, выработанной до ст. 54.1 НК РФ (постановления Пленума ВАС РФ № 53, от 30 июля 2013 г. № 57);
• положения налогового законодательства не допускают доначисления сумм в размере большем, чем установлено законом, такое доначисление становится дополнительной мерой налоговой ответственности, которая действующим налоговым законодательством не предусмотрена;
• налоговые органы в ходе мероприятий налогового контроля определяют объем налоговой обязанности исходя из фактических показателей хозяйственной деятельности налогоплательщика (Определение КС РФ от 4 июля 2017 г. № 1440).

Дробление бизнеса. Актуальная правоприменительная практика

Может ли нерезидент заниматься предпринимательской деятельностью в России

Если индивидуальный предприниматель нерезидент, может ли он вести деятельность в РФ? Какие налоги при этом необходимо уплачивать и в каком объеме? Что нужно для успешной регистрации предпринимательства? Разберемся в понятиях и выясним, как открыть ИП иностранному гражданину.

Кто признается нерезидентом по НК РФ

В п. 2 стат. 203 НК РФ дается определение статуса резидента России – это те граждане, которые пребывают на территории нашей страны минимум 183 дня (календарных) за 12 месяцев подряд. При этом пребывание не должно быть периодическим, от случая к случаю, а только постоянным. Соответственно нерезиденты – это физлица, находящиеся в России меньше 183 дн.

Обратите внимание! Течение срока не должно прерываться на краткосрочные выезды (до 6 мес.) за пределы страны по причине лечения или обучения, или выполнения различных обязанностей на месторождениях углеводородного сырья в морских глубинах.

Признаваться нерезидентами в целях налогообложения могут не только иностранцы, но и российские граждане, от характера подданства факт резидентства не зависит. Также не следует при определении налогового статуса ориентироваться на Закон № 173-ФЗ от 10.12.03 г., где в ст. 1 приводятся совершенно другие условия определения резидентов/нерезидентов в зависимости от характера проживания в РФ, наличия вида на жительство и др. Указанные факторы используются при регулировании валютного законодательства.

Поскольку в контексте этой статьи рассматривается вопрос: Может ли иностранец открыть ИП в России? давайте уточним, кто именно вправе регистрировать предпринимательство. Согласно ст. 23 ГК РФ индивидуальным предпринимателем признается лицо, получающее возможность вести деятельности с момента официальной регистрации в Едином реестре в качестве ИП. То есть гражданское и налоговое законодательство не запрещает иностранцу открыть ИП, но имеет ряд особенностей по начислению налогов и представлению обязательной документации в контрольные органы для процедуры регистрации.

ИП нерезидент РФ – налоги

Еще на стадии создания предпринимательства гражданину нужно задуматься о том, на какой системе налогообложения вести деятельность. Ведь от правильного выбора режима будет зависеть совокупный размер налоговых платежей, учет доходов и расходов, а значит, итоговый финансовый результат. Если по ст. 203 НК РФ иностранный гражданин считается нерезидентом, он обязан начислять и платить налоги по ставкам нерезидентов. Эта же норма относится к тем гражданам, которые вначале были резидентами, а затем (при нарушении срока пребывания) поменяли статус.

Итак, мы разобрались с ответом на вопрос: Можно ли иностранному гражданину открыть ИП? Далее выясним, какие именно налоги требуется платить. В зависимости от режима (ОСНО, упрощенка, патент) предприниматели перечисляют следующие виды налогов:

• Для ОСНО – НДФЛ, НДС.
• Для упрощенки – УСН.
• Для ПСН – фиксированная сумма от предполагаемого дохода.
• При наличии наемного персонала – также понадобится платить налоги с дохода работников в части ОМС, ОПС и ОСС.

Отдельное внимание нужно уделить НДФЛ. В общих случаях ставка подоходного налога для нерезидентов составляет не 13 %, а 30 (п. 3 ст. 224 НК РФ). Но при осуществлении трудовой наемной деятельности и наличии патента, ставка равна 13 %. Такой же размер процента установлен для:

• Специалистов высокой квалификации.
• Иностранцев-беженцев.
• Лиц, официально получивших убежище.
• Участников госпрограммы по переселению на ПЖМ.
• Членов экипажей госсудов.

Кроме того, отдельные категории ИП при осуществлении соответствующих видов деятельности и наличии разрешительных документов обязаны уплачивать сборы за пользование водными ресурсами и объектами животного мира. А при наличии объектов налогообложения по транспорту, имуществу, земле уплачивается транспортный налог, по имуществу или земельный. Ставки по этим налогам утверждаются без учета статуса резидентства/нерезидентства.

Регистрация ИП иностранного гражданина – правовые нюансы

 Как оформить ИП иностранному гражданину в России? Правовое положение иностранцев в РФ регламентируется Законом № 115-ФЗ от 25.07.02 г. Согласно ст. 2 этого нормативного акта для открытия предпринимательства физлицу необходимо иметь разрешение на работу, подтверждающее права иностранца, прибывшего в нашу страну в целях ведения рабочей деятельности.

Общий порядок регистрации бизнеса описан в Законе № 129-ФЗ от 08.08.01 г. Требования едины как для российских, так и для иностранных подданных. При этом нужно знать, что по п. 3 ст. 8 Закона регистрировать предпринимательство следует в территориальном подразделении ИФНС по адресу жительства. В отношении иностранцев таковым считается регистрационный адрес (временный или постоянный), зафиксированный в удостоверяющем документе при регистрации гражданина на территории РФ.

Как открыть ИП в России гражданину Украины

Как зарегистрировать ИП иностранному гражданину в России, если он проживает в Украине? Наравне с подданными других зарубежных стран украинцы вправе открывать предпринимательство в РФ для ведения бизнеса при наличии подтверждающего документа о праве пребывания или проживания в РФ. Порядок регистрации утвержден в ст. 22.1 Закона № 129-ФЗ. Обратиться следует в налоговую инспекцию по регистрационному адресу проживания, где и происходит постановка ИП на учет. 

В остальном действует описанный ниже механизм регистрации для иностранных граждан.

Регистрация в качестве ИП иностранного гражданина 

Основные документы:

• Копия удостоверяющего личность иностранца документа и оригинал для предъявления.
• Унифицированный бланк заявления ф. Р21001.
• Копия и оригинал документа, фиксирующего дату и место рождения, – свидетельство или иной.
• Копия документа, дающего право иностранному подданному проживать на территории России – в зависимости от характера проживания различаются следующие виды документов: разрешение (выдается для временного проживания), вид на жительство (оформляется для постоянного проживания).
• Оригинал и копия документа, который подтверждает адрес проживания подданного в РФ.
• Платежный документ, свидетельствующий об уплате обязательной суммы госпошлины.

Оформление ИП для иностранных граждан – алгоритм действий:

• Определитесь, какими видами деятельности вы будете заниматься и в зависимости от этого, выберите подходящие коды ОКВЭД – основной, а также дополнительные.
• Выберите оптимальную систему налогообложения. Если вы не хотите, чтобы в налоговой инспекции вашему ИП была автоматически присвоена ОСН, следует еще на стадии регистрации подать заявление о применении упрощенки.
• Уплатите госпошлину (ст. 333.33 НК РФ). Реквизиты уточните в регистрирующем органе ФНС.
• Соберите все необходимые документы, при необходимости перевода на русский язык, выполните перевод. Не допускайте ошибок, исправлений и неточностей при заполнении форм – это может привести к отказу в регистрации предпринимательства.
• Если вы будете подавать документацию через представителя, не забудьте провести заверение у нотариуса. Если собираетесь посетить ИФНС лично, не подписывайте заявление на регистрацию заранее – только в присутствии налогового инспектора.
• Если все документы в порядке, вы получите «на руки» лист о внесении соответствующей записи в ЕГРЮЛ, свидетельство о регистрации гражданина в качестве ИП. На регистрацию по закону отводится 3 рабочих дня.
• Фонды – информация передается налоговыми органами самостоятельно.
• Статистика – получите письмо о присвоении кодов.
• Расчетный счет и печать – оформляются по желанию.

Вывод

Я подробно рассмотрел, может ли и как иностранный гражданин открыть ИП в России? Как видите, ничего сложного в этом процессе нет, главное – представить все обязательные документы без ошибок, чтобы не получить отказа со стороны регистрирующего органа. После создания бизнеса и при наличии разрешений или лицензий, если они необходимы, можно спокойно заниматься деятельностью.

Английское контрактное право. Тест на обязательность преддоговорных соглашений

 Предварительные договоры и соглашения о намерениях чаще всего квалифицируются как преддоговорное соглашение между сторонами, правовой статус которого имеет договорную природу, на которую распространяется контрактное право Англии и Уэльса (contract law of England and Wales).

Нередко документ представляет из себя соглашение в простой письменной форме (in writing) и не является «Договором за печатью» (contract under the seal; deed; LS), так как:

1. Из первого листа договора «за печатью» должна четко следовать воля лица, подписывающего договор, заключить именно договор «за печатью», а не что-то другое (ст. 1, пп. 2 Law of Property (Miscellaneous Provisions) Act 1989).
2. Из текста договора должно следовать, что это именно договор «за печатью», а не просто договор (ст. 1, пп. 2 Law of Property (Miscellaneous Provisions) Act 1989).
3. В договоре «за печатью» обязательно должна быть надпись о засвидетельствовании договора (attestation clause). Из надписи должно следовать: договор будет исполнен именно как договор за печатью (ст. 1, пп. 2 Law of Property (Miscellaneous Provisions) Act 1989).
4. Договор «за печатью» должен быть подписан лицом, которое впоследствии будет связано договором, и его подпись должна быть удостоверена свидетелем. Если это требование нарушено – это уже не договор «за печатью» (Miscellaneous Provisions) Act 1989).
5. Договор должен состоять из одного документа и содержать все условия договора (ст. 2, пп. 1 Miscellaneous Provisions) Act 1989).

Соглашение в простой письменной форме подчинено правилу «evidence raid» - все, что не вошло в письменный документ, в том числе заверения, переписка и т. д., остается «за бортом» письменного документа и в документ не входит (Goss v. Lord Nugent (1833) 5 B & Ad 58; Rabin v. Gerson Berger Association Ltd [1986] 1 WLR 526).

В этих документах может присутствовать оговорка о полном (исчерпывающем) соглашении (entire agreement clause), что означает, что соглашение отражает полную договоренность сторон. Таким образом, все существенные (condition) и несущественныt (warranty) условия, основанные на заверениях, вошли в текст предварительного соглашения.

Самый главный вопрос. На сколько условия предварительного соглашения обязательны для выполнения. Здесь очень важным является проведения теста на обязательность и осознавать несколько моментов:

• пока все существенные условия соглашения не согласованы, нет связывающего обязательства. Соглашение о достижении соглашения в будущем не является договором, также нет договора, если какое-либо существенное условие не установлено, не предписывается в подразумеваемой форме правом и документ не содержит какого-либо "механизма" для его определения (Foley v. Classique Coaches Ltd [1934] 2K.B. 1 (C.A.)).
• когда соглашение заключается при условии "удовлетворенности" одной из сторон, он может быть признан необязывающим соглашением по причине его недостаточной определенности (Stabilad Ltd v. Stephens & Carter Ltd (No.2) [1999] 2 All E.R. (Comm) 651).
• общепризнанным принципом английского права является то, что оно уважает договоренности сторон и ограничивает до минимума вмешательство в свободу сторон на этапе предварительных договоренностей. Как правило, включение положения «subject to contract» («при условии заключения контракта») в предварительном соглашении выступает «безопасной гаванью» для исключения обязательности этого документа.

Чем занимается управленческий консалтинг в аудиторской фирме?

Чем занимаются юристы - понятно, так же понятно чем занимаются аудиторы, бухгалтеры, экономисты.... А что делают консультанты, особенно в области управленческого консалтинга?

Чтобы понять, какие вопросы и сферы охватывает управленческий консалтинг нужно осознать место современного бизнеса в существующих бизнес-экосистемах и то, как он формирует ценность (Value) для клиентов и для себя. Кроме того, понимание этого дает прекрасную возможность исключить функции и процессы, не создающие ценности для компании и для клиентов.

Давайте представим цепочку создания стоимости или ценности (Value chain) Майкла Портера (Michael Eugene Porter) в виде диаграммы (для нашего примера, мы остановимся на традиционном линейном способе формирования стоимости. Понятно, что в современных условиях существования в бизнес-экосистемах бизнес-модель компании - это гораздо более сложная сущность и формирование стоимости носит нелинейный характер).

Value chain

На ней мы видим цепочку основной деятельности (Primary activities), создающих ценность для клиентов и поддерживающую деятельность (Support activities), создающую ценность для компании.

Оказание благотворного влияния на любой из этих видов деятельности в конечном итоге должен привести к росту ценности функции или процесса и к росту ценности самой компании.

На примере это будет выглядеть следующим образом: "Входящая логистика". Это основная деятельность, связанная с комплексом мероприятий по поставкам и закупкам сырья и материалов. Если входящая логистика организована не рациональна, то у предприятия возникают разные проблемы:

• не своевременные поставки --> простои производства;
• низкое качество сырья --> частые возвраты и рекламации;
• затоваривание склада сырья и материалов --> повышение оттока денежных ресурсов на организацию хранения;
• отсутствие собственных средств для финансирования закупок --> повышение расходов на привлечение долгового или долевого финансирования.

В любом случае это приводит к росту затрат и снижению ценности компании как для ее акционеров, так и для ее клиентов.

Улучшить эту часть деятельности, сделать так, что бы "Входящая логистика" передавала большую ценность на следующий этап (Operations), это и есть задача специалиста в области управленческого консалтинга. Такими решениями могут быть:

• увеличение эффективности управления оборотным капиталом;
• внедрение системы повышения эффективности работы персонала;
• оптимизация бизнес-процессов;
• внедрение системы управления цепочками поставок и так далее.

Это и есть сфера распространения квалификаций в области управленческого консалтинга. Благодаря эффективному сотрудничеству, большое количество наших клиентов осознало значимую роль АФ АВУАР в формировании ценности их компании и продолжают сотрудничать в области управленческого консалтинга.

Эффективное управление оборотным капиталом - будущее не за горами

Оборотный капитал представляет собой чистые оборотные активы, которые компания может использовать в ходе текущей деятельности. Он определяется как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, а процесс управления им представляет из себя много компонентный подход по управлению его элементами:

• Дебиторской задолженностью;
• Запасами;
• Денежными средствами;
• Прочими оборотными активами;
• Кредиторской задолженностью;
• Долгом.

Неспособность погасить краткосрочные обязательства в срок неоднократно губила многие, даже прибыльные, компании. Эффективное управление оборотным капиталом является совершенно необходимой предпосылкой для продолжения деятельности.

При управлении оборотным капиталом следует уделять должное внимание возможному взаимодействию его составляющих. Например, увеличение срока кредитования клиентов может способствовать росту продаж. Однако увеличение срока расчётов с клиентами негативно скажется на денежной позиции компании, что может создать необходимость в банковском овердрафте. Процентные расходы по овердрафту вполне могут превысить дополнительную прибыль, полученную от роста продаж, особенно в случае увеличения процента безнадежных долгов.

Управление оборотным капиталом имеет ключевое значение для эффективного управления компанией, поскольку:

• у некоторых компаний оборотные активы составляют основную часть совокупных активов;
• богатство акционеров в первую очередь определяется способностью компании генерировать денежные потоки, а не размером бухгалтерской прибыли;
• возникновение ситуации over-trading может стать одной из причин банкротства компании;
• неэффективный контроль над оборотным капиталом и, как следствие, неэффективное управление ликвидностью являются одной из основных причин банкротства компаний.

Одной из основных проблем неэффективного управления оборотным капиталом (то, на сколько неэффективно используется оборотный капитал, с точки зрения PwC, я писал в статье "Working capital in 2020") является то, что в компаниях отсутствует единый владелец этого процесса. И действительно, запасами управляет один центр финансовой ответственности, дебиторской и кредиторской задолженностью - другие, денежными средствами - третьи.

Еще одна причина, которая связана с неэффективным управлением оборотным капиталом - не эффективность сотрудников (об этом мы тоже говорили в "Оценка эффективности работы сотрудников").

Современные внутренние и внешние угрозы, корректирующие стратегические цели и задачи компаний обуславливают формирование подходов к эффективному управлению оборотным капиталом, приводящим к росту стоимости компании и повышению эффективности ее операционной деятельности. Схематично этот тезис можно представить следующим образом:

Одновременно мы выработали подход, позволяющий улучшить эффективность управления оборотным капиталом. При этом выделяются следующие этапы в зависимости от глубины и сроков получения эффекта:

1. Диагностика (Быстрое улучшение);
2. Детальный анализ (Инжиниринг / реинжиниринг бизнес-процессов);
3. Внедрение рекомендаций.

	Диагностика и анализ		Выработка рекомендаций	Внедрение рекомендаций
	Диагностика	Детальный анализ
Цель	Разработка плана «быстрых улучшений»	Определение ключевых факторов, влияющих на структуру и размер оборотного капитала	Модернизация текущих бизнес-процессов и разработка процесса принятия решений	·        Переход на новую модель управления оборотным капиталом ·        Оптимизация оборотного капитала
Описание	·        Анализ базовых финансовых показателей ·        Сопоставление со средними показателями по отрасли ·        Оценка потенциального финансового эффекта	Анализ существующих бизнес- процессов и внутренних методик и регламентов	·        Разработка внутренних методик и регламентов ·        Разработка целевой модели для оптимизации оборотного капитала ·        Разработка финансовой модели методики принятия решений по управлению оборотным капиталом	·        Внедрение инициатив, принятых по результатам 1-ого этапа ·        Обучение сотрудников ·        Методологическая и консультационная поддержка
Результат	Диагностическая карта – отчет с потенциальными возможностями улучшения структуры и эффективности использования оборотного капитала	Матрица факторов, включающая в себя: ·        Оценку существенности влияния ·        Возможные меры воздействия ·        Владельцы фактора	Набор документов, полностью описывающий процесс принятия решений и готовые шаблоны, пригодные к дальнейшей доработке и адаптации по мере развития бизнеса и изменения процессов	Рабочая модель управления оборотным капиталом, адаптированная к изменениям бизнес-процессов и экономических условий

Working capital in 2020 (extract from the PwC report)

Looking at the financial performance of the largest global listed companies in the past five years, we have noticed five key trends:

1. Working Capital is the next value driver
Improvements in returns have mostly come through EBIT. Some of the value created has, however, been offset by stalling NWC performance, restraining the improvement in ROIC. Addressing excess working capital would lift overall ROIC by up to 30bps (basis points).

2. Working Capital is finally improving
While net working capital increased by €360bn in 2018 (up 9.4% on 2017), relative performance in terms of days has improved marginally by 0.1 days.

3. As predicted, Payables Days have been unsustainable
For the second successive year we have seen a decrease in Days Payable Outstanding (DPO), underlining that the use of DPO as a quick fix is no longer a sustainable working capital management strategy.

4. Receivables and Inventory are major sources of opportunity
Companies have finally started to achieve significant improvements in both DSO and DIO. This has been much needed in light of the downward pressure on DPO. DSO has shown its first improvement in five years as companies have begun to tap into the asset side of the balance sheet.

5. The need for cash is increasing
While revenues are up 10% on last year, this year we’ve seen operating cash flows (OCF) decline as a proportion of sales. Companies are facing operational challenges in converting revenue into cash. During the same period, CAPEX (as a percentage of revenues) has continued to decline, which could suggest that companies are managing cash levels by limiting investment.

https://www.pwc.com/gx/en/services/advisory/deals/business-recovery-restructuring/working-capital-opportunity.html.

Оценка эффективности работы сотрудников

Система оценки эффективности персонала - важная система управленческого контроля, включающая регулярную и систематическую проверку эффективности, оценку потенциала, направленную на разработку планов действий по развитию деятельности компании и сотрудников.

Цель оценки эффективности персонала заключается в повышении эффективности компании за счет того, что отдельные сотрудники будут в максимальной мере использовать свои возможности, за счет развития их потенциала и совершенствования.

С точки зрения компании, формальная система оценки может помочь в следующем:

• обеспечить инструмент для оценки персонала и выявления областей, требующих улучшения. Эта система поможет в анализе работы сотрудников и позволит узнать их способности;
• обеспечить справедливый процесс для принятия решений о вознаграждении;
• помочь в планировании преемственности за счет определения кандидатов для повышения;
• помочь в планировании потребности в обучении;
• определить привязку целевых показателей к стратегическим планам компании;
• помочь в кадровом планировании.

С точки зрения сотрудников, система оценки может помочь в следующем:

• обеспечить честную и понятную основу для расчета вознаграждения;
• предоставить обратную связь о результатах труда и возможности для обсуждения дальнейших перспектив;
• определить потребности в обучении и развитии;
• помочь выявить высококачественные работы, выполненные в течении соответствующего периода.

Существует ряд подходов к оценке эффективности, среди которых такие, как рейтинговая оценка, неструктурированный формат, самооценка и подход "360 градусов".

В компаниях оценка эффективности может выполняться на уровне подразделения, отдела, на индивидуальном уровне, а также на уровне компании в целом.

Моя иностранная компания

Причины, по которым предпринимателю может понадобится иностранная компания, много. Условно из можно разделить на следующие группы:

• Коммерческие причины. Это может быть оптимальная внешнеэкономическая логистика, репутация (об этом я писал в "Хотите? Ищите способ: составная агентская (ну или английская) схема" и "Налоговое резиденство Великобритании может быть неприятным сюрпризом)").
• Оптимизация налогообложения ("Международное налоговое планирование"; "Требования к отчетности для офшорных компаний").
• Имущественная безопасность ("Имущество за рубежом... И что дальше?")
• Сокрытие бенифициарного владельца или анонимное ведение бизнеса. Такая потребность возникает, когда владельцы активов хотят скрыть свое имущество или доходы или ограничить его от действий третьих лиц ("Багамская Исполнительная Структура заслуживает доверия"; "Добивайся успеха и верь в себя: Частный фонд").
• Наследования активов ("Хотите? Ищите способ (Part 2): Траст или как сохранить доверие?").

Вне зависимости от причин, толкающих предпринимателя заниматься международным бизнесом, стать владельцем иностранной компании или траста, ему предстоит решить ряд задач, начиная от структурирования международного бизнеса, регистрации компании, получения лицензии и заканчивая открытием счетов в иностранных банках.

И все эти мероприятия нужно осуществить в правовом поле России и страны инкорпорации иностранной компании или страны, где будет открыт счет вашей организации.

Я уже не говорю про создание работоспособного номинального сервиса, если причиной является сокрытие владельца бизнеса, оптимальное трансфертное ценообразование и вопросы налогообложения иностранной компании.

Так же, нашему предпринимателю придется столкнуться с открытием счетов в банках, расположенных в иностранной юрисдикции и их сложными и непонятными регламентами, противодействующими отмыванию средств, полученных преступным путем (compliance).

Тем, кто ценит свое время и деньги, мы предлагаем полный спектр услуг, начиная от регистрации компаний и открытия банковских, брокерских и Merchant accounts для зарегистрированных нами или другими компаниями классических оффшорных (offshore), мидшорных (mid-shore) или оншорных (onshore) компаний.

Мы консультируем клиентов по вопросам защиты активов и по созданию международного бизнеса или по выведению имеющегося бизнеса на международный уровень.

Мы помогаем не только своим клиентам со Start Up создавать эффективный бизнес сразу в оффшоре и с нуля, но и помогаем защищать активы и владельца бизнеса (членов его семьи) с помощью законным образом обретенных второго гражданства и паспорта.

Абонентский консалтинг - интеллектуальное развитие бизнеса

Поддержка бизнеса в России или троллинг от Центробанка

Малый и средний бизнес - один из наиболее уязвимых секторов экономики в условиях пандемии. Специальные программы поддержки, наряду с регуляторными послаблениями, поможет компаниям сохранить доступ к банковскому кредитованию и, с точки зрения Банка России, избежать неплатежеспособности в условиях сокращения доходов в результате пандемии COVID-2019.

В качестве основных форм поддержки можно выделить следующие финансовые меры, нашедшие отражение в распоряжениях, поручениях и протоколах правительственных совещаний:

• Бесплатное получение сертификата о форс-мажоре для субъектов ВЭД
• Отсрочка уплаты кредитов сроком на 6 месяцев для пострадавших отраслей народного хозяйства
• Получение льготных кредитов или льготных условий рефинансирования существующих
• Признание банкротного состояния "техническим дефолтом"
• Административное прощение нарушений валютного законодательства
• Нулевая пошлина при импорте медицинских препаратов

Бесплатное получение сертификата о форс-мажоре по внешнеторговым контрактам

Услуги по выдаче сертификатов о форс-мажорных обстоятельствах стали бесплатными для всех форм организации и предприятий с 26 марта 2020 года. ТПП России и ее региональные подразделения начинают осуществлять выдачу сертификатов о форс-мажоре (обстоятельствах непреодолимой силы) в соответствии с условиями внешнеторговых сделок и международных договоров на бесплатной основе. Ранее стоимость этой услуги по каждому договору составляла порядка 13 тыс. рублей.

Такие меры были приняты в связи с объявленной ВОЗ пандемией из-за вспышки новой коронавирусной инфекции COVID-2019 и введением НПА органов государственной власти запретительных и ограничительных мер, направленных на предупреждение ее распространения.

Как обстоятельство непреодолимой силы свидетельствуется не сама эпидемия коронавируса, а ограничительные или другие меры, предпринимаемые властями на территории России для противодействия распространению пандемии, из-за которых исполнение контракта российской компанией становится невозможным.

Эта информация Минэкономразвития опубликована 27 марта, но сейчас она отсутствует на сайте правовой информации министерства (https://economy.gov.ru/material/news/ekonomika_bez_virusa/uslugi_po_vydache_sertikatov_o_fors_mazhornyh_obstoyatelstvah_stali_), что скорее всего, связано с доработкой документа.

Отсрочка по кредитам

Президент поручил (http://kremlin.ru/acts/assignments/orders/63080) не позднее 20 апреля внести изменения в законодательство, направленные на предоставление отсрочки на 6 месяцев и запрет применять штрафные санкции к заемщикам (субъектам малого и среднего предпринимательства из правительственного перечня пострадавших отраслей) в период действия отсрочки. Предполагается, что в период отсрочки две трети процентных платежей возьмут на себя государство и банки.

ЦБ РФ ранее уже рекомендовал банкам (Информационное письмо от 20 марта 2020 г. N ИН-06-59/24 "О реструктуризации кредитов (займов) субъектам МСП) в качестве первоочередной меры по предупреждению просроченной задолженности или ее урегулированию рассматривать реструктуризацию кредитов малому и среднему бизнесу, включая предоставление отсрочек по погашению основного долга и процентов.

Каким образом это позволит избежать неплатежеспособности Эльвира Сахидзадовна не разъясняет.

В ряде отраслей ЦБ РФ стимулирует банки реструктурировать кредиты для всех пострадавших компаний, а не только тех, кто относится к малому и среднему бизнесу.

Список пострадавших отраслей:

• транспорт
• туризм
• организация общественного питания
• деятельность по организации конференций и выставок
• деятельность в области искусства, спорта и отдыха и организации развлечений
• образовательные услуги
• сдача в аренду собственных или арендованных нежилых зданий и помещений (выставочные залы, торгово-развлекательные площади, непродовольственная розничная торговля)
• розничная торговля непродовольственными товарами
• стоматологическая практика

Также пока не понятны требования, которые будут предъявлять к заемщикам банки в случае реструктуризации или получения нового кредита. Таким образом, под вопросом самое главное - доступность этого продукта для заемщиков.

Льготные кредиты или льготные условия рефинансирования

ЦБ РФ объявил (Информационное сообщение Банка России от 20.03.2020 "Банк России утвердил меры по поддержке граждан, экономики и финансового сектора в условиях пандемии коронавируса") о расширении программы рефинансирования по кредитам для малого и среднего бизнеса. В рамках этой программы можно рефинансировать или получить кредит по ставке не выше 8,5%. При этом сняты все отраслевые ограничения на кредитование малого и среднего бизнеса.

Также уже в начале апреля будет запущено (http://government.ru/news/39291/) предоставление беспроцентных кредитов на выплату зарплаты в наиболее пострадавших секторах малого и среднего бизнеса. Кстати - замечательная инициатива, которая позволит бизнесу задолженность перед работниками трансформировать в задолженность перед банками)) Платежеспособность это точно улучшит.

Признание банкротного состояния компаний "техническим дефолтом"

ФНС, госкорпорации и федеральные госорганы до 1 мая не должны подавать заявления о признании должников банкротами. Аналогичная мера рекомендована Центробанку и региональным властям.

Кроме того, принято решение о введении для предприятий из правительственного перечня пострадавших отраслей (см.выше) полугодового моратория на банкротство. Законопроект, наделяющий правительство соответствующими полномочиями, ожидается к принятию уже в начале апреля.

Если посмотреть на эту ситуацию с точки зрения бизнеса, то такая мера поддержки выглядит не однозначно: с одной стороны предприятие с плохой ликвидностью нельзя обанкротить и это хорошо, но все возможные формы поддержки на самом то деле, еще больше ухудшают ликвидность должника (льготные кредиты наращивают текущие обязательства, налоговые каникулы - тоже).... И к чему это приведет после снятия мер поддержки в условиях плохой экономики?

Административное прощение за валютные нарушения

Ограничительные меры иностранных государств, вызванные распространением коронавируса, могут служить основанием для освобождения от штрафов за нарушение требований о репатриации валюты. Такое разъяснение дал Минфин в Информационном письме Минфина России "Информирование участников внешнеэкономической деятельности в связи с распространением новой коронавирусной инфекции (COVID-2019) о необходимых действиях для непривлечения резидентов к административной ответственности в случае неисполнения нерезидентами - иностранными контрагентами сроков поставки (оплаты) товаров по внешнеторговым договорам (контрактам), заключенным между резидентами и нерезидентами, или невозвращения нерезидентами ранее уплаченных им резидентами денежных средств в виде авансовых платежей".

Нулевая пошлина при импорте медицинских товаров

Мера действует в отношении ряда медицинских товаров, ввозимых в период с 16 марта по 30 сентября 2020 года. Данная мера отражена в Информации Минэкономразвития России от 26.03.2020 "Поставку медицинских товаров в Россию освобождают от таможенных пошлин".

Получить подтверждение целевого назначения ввозимых товаров можно, обратившись в Минпромторг и Минздрав. 

Подведем итог:

• Не рабочие дни сегодня 02.04.2020 года нам продлили до 30 апреля.
• Большинство компаний МСБ не сможет выжить и выплачивать аренду, коммунальные платежи и заработную плату.
• Меры финансовой поддержки позволяют выполнить текущие социальные обязательства и одновременно нарастить заемные обязательства, которое нужно исполнить в течении года. То есть, проблему ликвидности они не решают от слова "совсем".
• Единственный выход для бизнеса в правовом поле - банкротство. Но обанкротить компанию не получится, потому что "не получится".

Поддержка экономики из-за пандемии COVID-19

В рамках поддержки упавшей экономики РФ Правительство реализует ряд мер.

В частности, до 1 мая на федеральном уровне не назначаются:

• проверки по Закону о защите прав юрлиц и ИП;
• выездные налоговые и плановые выездные таможенные проверки.

Исключение составляют проверки в целях оформления разрешительных документов (например, лицензий), а также внеплановые проверки, вызванные ЧС либо причинением вреда жизни и здоровью граждан.

Также предложено рассмотреть возможность приостановить уже начатые проверки.

Аналогичные меры рекомендовано принять регионам и муниципалитетам.

Поручения Правительства РФ в части проверок от 18.03.2020

Общие меры:

• Обновление перечня системообразующих предприятий. Предприятия из этого перечня смогут обратиться за господдержкой в специальную комиссию.
• Прямое субсидирование убытков, которое начнется с конца марта.
• Сохранение кредитных линий, открытых компаниям, оказавшимся в зоне риска.
• Освобождение от штрафных санкций поставщиков по госконтрактам, а также экспортеров несырьевых товаров при несоблюдении мер валютного контроля.
• ФНС, госкорпорациям и федеральным госорганам запрещено до 1 мая подавать заявления о банкротстве организаций и предпринимателей. Аналогичная мера рекомендована Центробанку и региональным властям.

Специальные меры поддержки малого и среднего бизнеса:

• Снимаются ограничения по видам льготного кредитования и отраслям, увеличивается размер субсидий.
• По кредитам со сроком до двух лет объем субсидирования увеличивается на один процентный пункт.
• Трехмесячная отсрочка по платежам за аренду государственного и муниципального имущества.
• Снижение требований к обеспечению госконтрактов.
• Отсрочка на три месяца (с марта по май) по уплате страховых взносов для малого и среднего бизнеса.

Поручения Правительства РФ в части налогов, взносов, банкротства от 18.03.2020

Оптимизация процессов. Польза для бизнеса

Все знают, что бизнес-процессы в компаниях существуют. Кто-то даже слышал, что "сын маминой подруги" в своей конторе эти самые бизнес-процессы оптимизировал. А еще у всех на слуху закупки госкомпаний на много миллионов рублей, типа "Повышение операционной эффективности", где тоже сказано об оптимизации бизнес-процессов.

Но в реальной жизни оптимизация бизнес-процесса представляет из себя в основном сокращение основного производственного персонала и наращивание административно-управленческого. А еще, сокращение затрат на канцелярские принадлежности и телефон))....

Наиболее продвинутые предприниматели, кто смог разработать карту процессов, смог выявить дублирующие функции или избыточные контрольные процедуры, исключив которые он также получит оптимизацию процессов.

Основная причина не эффективного попроцессного подхода к управлению заключается в том, что большинство предпринимателей не понимает, что такое бизнес-процесс, а что такое функция. И даже, если такое понимание есть, то все усилия, в основном направляются на сокращение ресурсов бизнес-процессов (персонал, материальные затраты), а не на улучшение его эффективности. Сокращение ресурсов процесса действительно приводит к снижению затрат периода, но при этом, низкая эффективность приводит и к сокращению прибыли компании в целом.

Что бы не быть голословным, давайте я покажу все вышесказанное на примере:

Клиент, может позвонить в компанию в течении дня пять раз в период времени с 9 до 18 часов. Звонки поступают равномерно. Иными словами, каждые (9 часов / 5 звонков) 1 час и 48 минут.

В компании трудится один менеджер по продажам с часовой ставкой - 100 рублей.

Он принимает звонок клиента, идентифицирует его и уточняет потребность. На это у него уходит 60 минут.

Затем другой работник - консультант (с часовой ставкой 300 рублей) созванивается с клиентом и уточняет у него техническое задание. На это у него тоже уходит 60 минут.

Далее, консультант готовит календарный план график и рассчитывает стоимость своей услуги. Не трудно догадаться, что и на это у него уйдет один час).

После этого менеджер делает договор и согласовывает его с клиентом. И все это в течении часа. Еще одно маленькое но.... Согласованный с клиентом договор приносит компании 5 тысяч рублей.

Визуально это можно представить в нотации EPC (Event-Driven Process Chain, событийная цепочка процессов - нотация отображения хода выполнения процесса, ключевыми элементами которой являются События и Функции).

На сколько эффективно при этом работает компания? Как прибыль от деятельности компании зависит от организационно-функциональной структуры? Много или мало в ней персонала?

Столько вопросов.... Но давайте попробуем разобраться. Рассмотрим нашу ситуацию в течении 5 дней (одной недели). Сколько раз клиент может позвонить? Правильно - 25 раз (5 звонков * 5 дней). А сколько договоров мы заключим за пять дней? Вот здесь нужно понимать, что процесс последовательный и связан с ограниченными ресурсами. Рабочий день специалистов с 9 до 18 с перерывом на обед (с 13 до 14).

Таким образом за пять дней мы сможем заключить только 14 договоров или (14 * 5000) заработать 70 000 рублей. Потратим мы при этом (1 человек * 100 рублей * 40 часов + 1 человек * 300 рублей * 40 часов) 16 000 рублей. Наша прибыль составит (70 000 - 16 000) 54 000 рублей или (54 000 / 14) 3 857 рублей / на договор.

Что можно сделать, что бы эффективность сотрудников повысилась и предприятия получило бы больше прибыли?

Давайте возьмем двух менеджеров по продажам. Получается следующее:

• Заключено по-прежнему 14 договоров или 70 000 рублей.
• Вместо 40 часов два менеджера работали по 38 часов, поэтому затраты составили 15 800 рублей за пять дней.
• Прибыль, которую компания получит, составляет 54 200. Но это операционная прибыль. Не забывайте, что ФОТ работников составит (1*300*40+2*100*40) 20000 рублей. Стало быть 4200  рублей мы оплачивали за простой менеджеров. С учетом этого прибыль составит (70000 - 20000) 50000 рублей

Видимо плохая идей)

Нужно что-то придумать, что бы договоров, которые мы заключаем, стало больше. При этом не набирать целую армию менеджеров и консультантов...

А что, если нам уволить одного менеджера и взять на работу двух, более квалифицированных. Менеджеров, способных самостоятельно уточнить техническое задание. Ну и платить за это мы им будет не по 100 рублей в час, а по двести. Давайте предоставим слово иммитационному моделированию в той же нотации.

• Теперь мы заключаем 23 договора или 150000 рублей
• Общий ФОТ составляет 28000 рублей (из них операционные расходы - 20860). Т.е., 7140 рублей мы платим за простой
• Операционная прибыль составит (115000 - 20860) 94140, а с учетом потерь от простоев - 87000

Теперь видно, что даже в такой простой ситуации, использование попроцессного анализа ABC (Activity-based costing) позволило улучшить эффективность работы компании в краткосрочной перспективе.

Мы предлагаем Вам оптимизацию бизнес-процессов с использованием ABC метода:

1. Организационно-функциональное проектирование (сопоставление организационной структуры компании и функций бизнес-единиц);
2. Модельное построение процессов компании (границы процесса, цели процесса, роли ресурсов, влияние внешних и внутренних факторов, детализация моделей)
3. Иммитационное моделирование бизнес-процессов.

При этом, масштабирование может быть разным. Оптимизация процессов может затрагивать как группу компаний, так и отдельные подразделения.

Стандарты разработки бизнес-планов. UNIDO

Не секрет, что бизнес-план инвестиционного проекта - это документ, который доказывает инвестору состоятельность вашей бизнес-идеи. На основании того, насколько качественно подготовлен документ, потенциальный инвестор принимает инвестиционное решение, оценивает свои риски и в конечном итоге перекладывает их на инициатора проекта (процентная ставка, участие в CVP-компании, залог и страхование рисков и пр.).

Почти всегда для инвестора существует приоритетная отрасль, в которую он готов вкладывать средства. Это может быть строительство, сельское хозяйство, StartUp в высокотехнологичные отрасли, производство. Основная ошибка, характерная для всех разработчиков - это не учет специфики той отрасли, в которой будет реализовываться инвестиционный проект. В нашей практике попадались случаи, когда проект описывал НИОКР в области биохимии, а структура и раскрытие информации бизнес-плана предусматривали оценку незавершенного производства и запасов готовой продукции, то есть особенностей хозяйствования, характерных для промышленных предприятий.

Для того, что бы исключить "случайных" участников инвестиционных процессов, бизнес-сообщество выработало требования и правила к составлению бизнес-планов инвестиционных проектов, которые стали называться "Стандартами".

Также со стороны государственных и межгосударственных институтов, остро нуждающихся в перераспределении средств инвесторов и поддержки различных отраслей народного хозяйства, также сформировались подходы к унификации форм инвестиционных проектов.

Существует много стандартов инвестиционного проектирования. По большому счету любой инвестор или регулятор может разработать свой стандарт (как собственно говоря это и сделали некоторые международные аудиторы: PWC и Ernst&Young). Наиболее распространенные международные стандарты, это UNIDO, TACIS, ЕБРР. Их основные отличия заключаются в том, что они могут описывать процессы, происходящие в разных отраслях и предусматривать раскрытия различных аспектов инвестиционного проекта.

В моем обзоре я остановлюсь на рассмотрении стандарта UNIDO, так как именно этот стандарт инвестиционного проектирования получил наибольшее распространение в России. Он ориентирован на существующие промышленные предприятия, реализовывающие инвестиционные проекты.

Организация по промышленному развитию при ООН ЮНИДО (UNIDO) разработала в 1978 году «Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований» (Behrens W., Hawranek P. M.Manual for the preparation of industrial feasibility studies - NY.: United Nations, 1978), которое является руководством для подготовки технико-экономических обоснований.

Сам документ, в соответствии со стандартами UNIDO, должна иметь следующую структуру:

PART ONE

PRE-INVESTMENT STUDIES AND THE INVESTMENT PROJECT CYCLE - прединвестиционные исследования и цикл инвестиционного проекта

A. Investment project cycle and types of pre-investment studies
B. Basic aspects of pre-investment studies
C. Rehabilitation and expansion projects
D. Role of institutions, consultancy services and information systems

PART TWO

THE FEASIBILITY STUDY - технико-экономическое обоснование

I. Executive summary - резюме проекта
II. Project background and basic idea - предпосылки и основная бизнес-идея
III. Market analysis and marketing concept - концепция маркетинга и маркетинговый анализ

• A. Marketing
• B. Marketing research
• C. Outline of the project strategy
• D. Outline of the marketing concept
• E. Marketing costs and revenues

IV. Raw materials and supplies - сырье и материалы

• A. Classification of raw materials and supplies
• B. Specification of requirements
• C. Availability and supply
• D. Supply marketing and supply programme 
• E. Costs of raw materials and supplies 

V. Location, site and environment - местоположение, окружение

• A. Location analysis 
• C. Environmental impact assessment 
• D. Socio-economic policies 
• E. Infrastructural conditions 
• F. Final choice of location 
• G. Site selection 
• H. Cost estimates 

VI. Engineering and technology - инженерные решения и технологии

• A. Production programme and plant capacity 
• B. Technology choice 
• C. Technology acquisition and transfer
• D. Detailed plant layout and basic engineering 
• E. Selection of machinery and equipment 
• F. Civil engineering works 
• G. Maintenance and replacement requirements 
• H. Estimates of overall investment costs 

VII. Organization and overhead costs - операционные и накладные расходы

• A. Plant organization and management
• B. Organizational design 
• C. Overhead costs 

VIII. Human resources - человеческий потенциал

• A. Categories and functions
• B. Socio-economic and cultural environment 
• C. Project-related requirements 
• D. Availability and recruitment
• E. Training plan 
• F. Cost estimates

IX. Implementation planning and budgeting - планирование и бюджетирование

• A. Objectives of implementation planning 
• B. Stages of project implementation 
• C. Implementation scheduling 
• D. Projecting the implementation budget 

X. Financial analysis and investment appraisal - финансовый анализ и оценка инвестиций

• A. Scope and objectives of financial analysis
• B. Principal aspects of financial analysis and concept of investment appraisal 
• C. Analysis of cost estimates
• D. Basic accounting statements
• E. Methods of investment appraisal 
• F. Project financing 
• G. Financial and efficiency ratios
• H. Financial evaluation under conditions of uncertainty
• I. Economic evaluation 

XI. Appendix. Schedules for financial analysis - приложения

Бизнес-плана разрабатывается в четыре этапа:

I. на основе стратегического направления развития формулируется миссия компании/продукта;
II. на основе финансовых и нефинансовых целей уточняются конкретные показатели компании/проекта, которые планируются достичь;
III. выбираются цели, которые должны быть достигнуты за счет реализации стратегий развития; IV. компания оценивается через призму конкретных продуктов и рынков.